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SKF va faire l'acquisition de la société Kaydon Corporation, basée aux États-Unis

2013 September 05, 09:00 CEST

Göteborg, Suède, le 5 septembre 2013 : SKF et Kaydon Corporation (NYSE : KDN) ont convenu que SKF fera l'acquisition de Kaydon dans une transaction au comptant d'une valeur d'environ 1,25 milliard de USD, y compris 95 millions de USD de dette nette. La transaction sera payée à l'aide de fonds et lignes de crédit existants et contribuera positivement aux résultats de SKF dès la première année.

Tom Johnstone, Président-directeur général de SKF, explique : « Nous suivons le développement de Kaydon depuis longtemps. Cette société présente un solide portefeuille de produits, une direction efficace et d'excellentes performances financières. Je me réjouis de la voir bientôt intégrer le Groupe SKF. Le caractère complémentaire de ses produits et technologies, sa présence géographique et auprès des clients et sa capacité de production nous permettront de servir encore mieux nos clients et distributeurs sur le marché industriel dans le monde entier. Cette acquisition en particulier, associée à nos autres activités, investissements et acquisitions ces dernières années, montre notre fort engagement sur le marché nord-américain. »

Kaydon est un fabricant industriel diversifié, actif dans trois domaines distincts : les produits de contrôle du frottement (roulements), les produits de contrôle de la vitesse et les produits spéciaux, incluant des services pour l'environnement. Kaydon possède une implantation mondiale : 62 % de ses ventes sont générées en Amérique du Nord, 24 % en Europe, 12 % en Asie Pacifique et 2 % dans le reste du monde. En 2012, les ventes de la société ont atteint 475 millions de USD, avec un bénéfice d'exploitation ajusté d'environ 16 % et plus de 2 100 collaborateurs.

James O’Leary, Président-directeur général de Kaydon Corporation, a commenté : « Notre conseil d'administration est d'avis que la transaction proposée présente une valeur attrayante pour nos actionnaires. Nous pensons que cette transaction est parfaite pour Kaydon du point de vue stratégique car elle permettra à nos activités, leaders sur leurs marchés, d'accélérer leurs stratégies de croissance en unissant leurs forces avec SKF, un leader industriel mondial. »

Structure de l'accord
SKF va lancer une offre publique d'achat en numéraire pour toutes les actions en circulation de Kaydon. Selon les conditions de l'accord définitif, qui a été approuvé à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés, SKF lancera une offre publique d'achat de toutes les actions en circulation de Kaydon pour 35,50 USD par action en espèces. L'offre commencera le 16 septembre 2013 et est soumise aux conditions et approbations réglementaires habituelles, y compris l'offre d'au moins une majorité des actions ordinaires en circulation de Kaydon. À l'issue de l'offre publique d'achat, SKF fera l'acquisition de toutes les actions restantes par un processus de fusion simplifiée.

La transaction représente une prime de 22 % par rapport au prix de clôture de Kaydon le 4 septembre 2013, une prime de 21 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction des volumes sur 30 jours et un multiple de 12,7 fois l'EBITDA ajusté des douze derniers mois de Kaydon (98 millions de USD au 29 juin 2013). La clôture de la transaction est prévue pour le quatrième trimestre 2013.

Un atout supplémentaire pour le Groupe SKF
L'acquisition de Kaydon s'inscrit dans le cadre de la stratégie de SKF destinée à consolider ses plates-formes technologiques et à développer son expertise de "knowledge engineering company." SKF prévoie de réaliser de considérables synergies au cours des années à venir avec des synergies de coûts annuelles de 30 millions de USD et 50 millions de USD en synergies de ventes.

Kaydon vient compléter les activités existantes de SKF en consolidant l'offre de produits et la présence mondiale et permettra à SKF de :

  • mieux servir les clients de nombreuses industries clés au niveau global avec un portefeuille de produits plus complet,
  • proposer des solutions et services améliorés grâce à l'association des technologies complémentaires de Kaydon et de SKF,
  • distribuer les produits Kaydon par l'intermédiaire du réseau de distribution mondial de SKF,
  • mettre à profit la capacité de production de Kaydon en Amérique du Nord.

L'inclusion de Kaydon Corporation dans le Groupe SKF aurait permis une augmentation des ventes proforma pour toute l'année 2012 de 64,6 milliards de SEK à environ 67,7 milliards de SEK, avec un bénéfice d'exploitation ajusté passant de 7,3 milliards de SEK à environ 7,8 milliards de SEK. Ainsi, le compte proforma pour la première moitié de 2013 fera passer le chiffre d'affaires de SKF de 31,5 milliards de SEK à environ 33,0 milliards de SEK, avec un bénéfice d'exploitation ajusté passant de 3,3 milliards de SEK à environ 3,5 milliards de SEK.

Présentation succincte de Kaydon Corporation
Kaydon Corporation est un concepteur et fabricant leader de roulements et de produits de contrôle de la vitesse, par exemple des amortisseurs, ressorts à gaz et produits d'isolation des vibrations. Leurs produits spéciaux incluent des filtres et systèmes de filtration, des joints et bagues sur mesure ainsi que des services pour l'environnement. Ces produits sont utilisés par des clients de différentes industries, telles que l'aéronautique, la défense, le secteur médical, les semi-conducteurs, l'énergie éolienne, la manutention et les machines-outils.
  • Kaydon est leader sur ses marchés, par exemple les roulements segmentés et les roulements à section mince, grâce à ses produits de haut niveau technique, aux performances répondant à des exigences critiques.
  • Les technologies de pointe et les marques de Kaydon, reconnues dans l'industrie, desservent des segments de marché mondiaux de haute valeur. 
  • L'offre de produits de Kaydon complète parfaitement le portefeuille de SKF et améliorera l'offre proposée par SKF à ses clients du monde entier.
  • Kaydon dessert un certain nombre de segments moins représentés dans la base de clients actuelle de SKF, ce qui offre la possibilité d'élargir son offre de produits à ces clients.
  • Kaydon présente un long historique de fortes performances financières avec de bonnes marges bénéficiaires et un cash flow solide.

Présentation succincte du Groupe SKF
Le Groupe SKF est un fournisseur mondial leader de produits, solutions et services dans les domaines suivants :
roulements et ensembles roulements, solutions d'étanchéité, mécatronique, services et systèmes de lubrification. Les services
comprennent l'assistance technique, les services de maintenance, la maintenance conditionnelle, l'optimisation de l'efficacité
des moyens de production, les services de conseil technique et la formation.

SKF compte environ 140 sites de production dans 28 pays et est représenté dans plus de 130 pays par l'intermédiaire de ses propres sociétés de vente et de plus de 15 000 distributeurs. Les ventes annuelles, pour l’année 2012, s'élèvent à 64 575 millions de SEK. Le nombre de collaborateurs s'élève à 46 775.

J.P. Morgan agit en qualité de conseiller financier exclusif pour SKF et Reed Smith en tant que conseiller juridique.

Pour de plus amples informations, veuillez contacter :
Media Hotline : +46 31 337 2400
Relations Presse SKF : Rebecca Janzon, +46 31-337 3880, +46 727-173 880, rebecca.janzon@skf.com
Relations Investisseurs SKF : Marita Björk, +46 31-337 1994, +46 705-181 994, marita.bjork@skf.com
Agent d'information sur l'offre publique d'achat :
Dan Burch, +1 212-929-5748, +1 516-429-2721, dburch@mackenziepartners.com
Charlie Koons, +1 212-929-5708, +1 917-545-4523, ckoons@mackenziepartners.com


Une téléconférence pour les médias, les investisseurs et les analystes aura lieu le 5 septembre 2013 à 10h00 CEST, 09h00 (UK) :
Suède : +46 (0)8 506 307 79
Royaume-Uni : +44 (0)844 571 8957
États-Unis : +1 866 682 8490


Aktiebolaget SKF
(publ)


AB SKF peut être amené à publier les informations communiquées dans ce document conformément au « Securities Markets Act » et/ou au « Financial Instruments Trading Act ». Cette information a été soumise pour publication à 09h00 CET le 5 septembre 2013.


SKF est le premier fournisseur mondial de produits et de solutions sur les marchés des roulements, des solutions d'étanchéité, de la mécatronique, des systèmes de lubrification et des services. Les services incluent l'assistance technique, la maintenance, la maintenance conditionnelle et la formation. SKF est représenté dans plus de 130 pays et compte environ15 000 distributeurs dans le monde entier. Les ventes annuelles, pour l’année 2012, s'élèvent à 64 575 millions de SEK. Le nombre de collaborateurs s'élève à 46 775. www.skf.com

® SKF est une marque déposée du Groupe SKF.



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Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives énoncées sous réserve des règles d'exonération du Private Securities Litigation Reform Act de 1995 et basées sur les opinions et les hypothèses de la direction. Dans certains cas, il est possible d'identifier des déclarations prospectives par l'utilisation de termes tels que « peut », « pourra », « pourrait », « devrait », « s'attend », « planifie », « anticipe », « croit », « estime », « projette », « prévoit », « potentiel » et expressions similaires. De telles déclarations, y compris des déclarations concernant les attentes de SKF en ce qui concerne les futures performances de Kaydon Corporation, les futures possibilités liées à l'acquisition et le succès de l'intégration de Kaydon dans les activités de SKF, ne sont pas considérées comme des faits historiques mais comme des déclarations prospectives en vertu des lois sur les valeurs mobilières fédérales. De telles déclarations prospectives sont soumises à certains risques et certaines incertitudes qui pourraient entraîner des résultats qui diffèrent sensiblement de ceux qui ont été exprimés ou impliqués. Il est recommandé au lecteur de ne pas se fier indûment à ces déclarations prospectives, qui ne sont pertinentes qu'à la date de leur publication. De tels risques et incertitudes incluent la possibilité que SKF ne réalise pas de transaction avec Kaydon, de changements intervenant dans les conditions de l'économie, du marché ou de la concurrence, de la modification de la réglementation ou d'autres interventions gouvernementales, de la fluctuation des taux de change et d'autres facteurs mentionnés dans le dernier rapport annuel SKF (disponible sur le site www.skf.com), à la rubrique Administration Report, « Important factors influencing the financial results », « Financial risks » et « Sensitivity analysis », et dans son rapport annuel sous « Risks and uncertainties in the business ». Nous ne nous engageons aucunement à réviser ou mettre à jour publiquement toute déclaration prospective, sauf lorsque la loi l'exige.


L'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT DÉCRITE DANS CETTE ANNONCE (L'« OFFRE ») N'A PAS ENCORE COMMENCÉ ET CETTE ANNONCE N'EST NI UNE OFFRE D'ACHAT NI UNE SOLLICITATION D'OFFRE DE VENTE D'ACTIONS DU CAPITAL SOCIAL DE KAYDON CORPORATION (« KAYDON ») NI DE TOUT AUTRE TITRE. À LA DATE DE DÉBUT DE L'OFFRE, UNE DÉCLARATION D'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT SUR ANNEXE TO, COMPRENANT UNE OFFRE D'ACHAT, UNE LETTRE D'ENVOI ET DES DOCUMENTS ASSOCIÉS, SERA DÉPOSÉE AUPRÈS DE LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (« SEC ») DES ÉTATS-UNIS. L'OFFRE D'ACHAT D'ACTIONS DU CAPITAL KAYDON NE SERA FAITE QUE SUR LA BASE DE L'OFFRE D'ACHAT, DE LA LETTRE D'ENVOI ET DES DOCUMENTS ASSOCIÉS DÉPOSÉS SELON L'ANNEXE TO. LA DÉCLARATION D'OFFRE PUBLIQUE SERA DÉPOSÉE AUPRÈS DE LA SEC PAR ATLAS MANAGEMENT, INC. (« ATLAS »), UNE FILIALE À 100 % DE AB SKF, ET DUBLIN ACQUISITION SUB INC. KAYDON EST TENU DE DÉPOSER UNE DÉCLARATION DE SOLICITATION/RECOMMANDATION AUPRÈS DE LA SEC. LES INVESTISSEURS ET PORTEURS DE TITRES SONT ENCOURAGÉS À LIRE LA DÉCLARATION D'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT, SUSCEPTIBLE D'ÊTRE MODIFIÉE OCCASIONNELLEMENT, LORSQU'ELLE SERA MISE À LEUR DISPOSITION CAR ELLE CONTIENT D'IMPORTANTES INFORMATIONS. LES INVESTISSEURS ET PORTEURS DE TITRES PEUVENT OBTENIR UN EXEMPLAIRE GRATUIT DE CES DÉCLARATIONS (LORSQU'ELLES SONT DISPONIBLES) ET D'AUTRES DOCUMENTS DÉPOSÉS AUPRÈS DE LA SEC SUR LE SITE INTERNET DE LA SEC À L'ADRESSE WWW.SEC.GOV OU EN EN FAISANT LA DEMANDE À MACKENZIE PARTNERS INC. AT (212) 929-5500 ou numéro gratuit (800) 322-2885.


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